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          2019兩會筆談

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          【兩會筆談·2019】張瑾 | 銀行賦能實體經濟和小微企業發展的新機遇

          2019-03-20  

          正在召開的2019年“兩會”爲切實促進民營及小微企業的發展提出了一系列政策要求,包括減稅降費,要求商業銀行加強對小微企業的貸款,同時有效防範金融風險,縮減銀行表外資產 ,規範資產管理業務等 。這一系列舉措的核心思想都是強調對實體經濟、對民營和小微企業、製造業的扶持。同時這類企業融資的主要渠道是以銀行業爲主的間接融資渠道。因此 ,銀行業作爲服務實體經濟發展的重要助推器,其發展和轉型思路必然離不開實體經濟。“兩會”的一系列舉措釋放了較強的政策信號 ,要求銀行業積極爲實體經濟和小微企業服務  。這給銀行業提供了轉型發展的新機遇,同時也對銀行業的風險識別和控制提出了更高的要求。

          一、傳統商業銀行業務轉型的難點

          我國商業銀行的改革發展必須適應經濟發展方式從高速增長下的數量擴張向高質量發展新時代的根本性轉變 。在國內經濟增速放緩、金融監管趨嚴的背景下  ,銀行業對公和同業業務增長放緩,業務轉型勢在必行 。然而傳統商業銀行在轉型時也存在諸多問題 ,比如缺少盈利點、銀行資金空轉,脫離實體經濟等一系列問題 。以往傳統銀行轉型的關注點有三:(1)改造線下網點 ,以實現智能化與自主化 ;(2)加強同業業務,通過同業業務調整資金餘缺,降低資金成本,以及優化銀行的資源配置;(3)加強個人零售業務,推廣個人小額信貸、消費貸等。儘管銀行在上述方面作出了諸多努力,但諸多重要指標依然出現了下滑:從2013年第1季度到2018第3季度 ,主要商業銀行的淨息差從2.57%持續下降到2.15% ,淨利潤增速從13.13%下降到5.91% ,ROE從21%下降到13.15%,但不良率則從0.96%持續上升到1.76%。其中固然存在宏觀經濟環境不良的因素,但是銀行傳統的轉型過程也存在一些痛點 。

          就傳統網點的改造而言,網點的精準化、輕型化能有效解決物理網點成本過高的問題 ,但是無法大幅提高網點的創利能力。因爲銀行網點較多依賴於個人金融業務,而較少處理具有較高收益的對公授信業務、投行業務 。就同業業務而言,其可能使得銀行資金“脫實向虛”,給銀行帶來過高的槓桿,還可能導致銀行資金的期限錯配  ,擴大銀行的利率風險以及流動性風險。個人零售業務一直被認爲是商業銀行未來轉型的重要方向,各家銀行也十分重視零售業務,但中小銀行個人零售業務的發展卻面臨成本的考驗。總體而言,中小銀行的零售業務積累較爲薄弱 ,而零售業務對投入成本的要求較高 ,因此發展既有的零售業務模式不僅耗費人力財力 ,還存在盈利難、見效慢等壓力。

          可見  ,傳統的商業銀行,尤其是中小銀行在轉型過程中,往往存在缺乏盈利點、只能節流而無法開源、銀行資金“脫實向虛” ,銀行業的系統性風險隱患加大等問題  ,這會挫傷轉型的積極性和動力。因此 ,如何尋找一個新的盈利點同時控制銀行業風險並保證資金流向實體經濟是推動銀行轉型的關鍵所在。

          二、兩會爲銀行業提出的新機遇和新要求

          3月5日李克強總理在兩會所做的政府工作報告中 ,強調金融要爲實體經濟服務、政府要爲企業特別是民營和小微企業大幅度減稅降費 ,這爲傳統商業銀行的轉型提供了新的機遇。

          政府工作報告中提到:“將製造業等行業現行16%的稅率降至13% ,將交通運輸業、建築業等行業現行10%的稅率降至9%,確保主要行業稅負明顯降低 ;保持6%一檔的稅率不變,但通過採取對生產、生活性服務業增加稅收抵扣等配套措施 ,確保所有行業稅負只減不增,繼續向推進稅率三檔並兩檔、稅制簡化方向邁進”。製造業等行業現行16%的增值稅稅率降低3個百分點 ,這一強烈的減稅信號,體現了政府“放水養魚”、“讓利於民”的誠意 。除了針對製造業行業的相關措施,政府還在年初出臺了有關小微企業普惠性稅收減免的措施 。具體內容包括:(1)擴大免徵增值稅的小微企業範圍,規定能免徵增值稅的小微企業月銷售額從兩萬到三萬以下擴大至10萬元以下。(2)擴大小型微利企業的認定範圍,同時降低小型微利企業的各級稅率 。(3)將現行小微企業的優惠稅種範圍擴大  ,由企業所得稅、增值稅,擴大至資源稅、城市維護建設稅、房產稅、印花稅等六大稅種和教育費附加和地方教育附加。

          民營小微企業不斷減少的稅收負擔、實體經濟不斷向好正是傳統商業銀行新的盈利點 ,也是轉型的新思路所在 。在過去,由於小微企業相比大型國有企業存在天然的脆弱性  ,其較高的不良貸款率一直使傳統的商業銀行不敢也不願貸給小微企業。因此小微企業承受了高額的風險溢價帶來的融資壓力,從而進一步加大小微企業違約的可能性,形成惡性循環。但是兩會的減稅降費等一系列政策,爲解決小微企業融資難問題創造了有利條件,也爲商業銀行新的發展和轉型方向提供了思路:

          從客觀的發展情況看,國家大力降低民營和小微企業的稅負,一方面激發了這些企業的生產活力和創新精神 ,盤活了這些企業的資產 ,擴大了民營和小微企業的貸款需求,另一方面也使得民營和小微企業擁有更多的資金去進行有效投資  ,這無形中提高了這一類型企業的資產質量。這種種舉措會提高商業銀行的客戶數量及質量 ,進而提振商業銀行對民營和小微企業貸款的信任度 ,商業銀行的盈利點進一步擴大。從主觀的政策導向看,政府工作報告中對商業銀行提出了相應要求:“支持大型商業銀行多渠道補充資本 ,增強信貸投放能力,鼓勵增加製造業中長期貸款和信用貸款 。今年國有大型商業銀行小微企業貸款要增長30%以上 。清理規範銀行及中介服務收費。完善金融機構內部考覈機制,激勵加強普惠金融服務,切實使中小微企業融資緊張狀況有明顯改善 ,綜合融資成本必須有明顯降低” 。可以預計 ,未來幾年內,民營和小微企業對貸款的融資需求會有提升,同時對商業銀行而言  ,減稅降費會促進他們將更多貸款投向民營企業以及小微企業 ,這在一定程度上促進商業銀行的轉型與發展。此外 ,近來一系列較寬鬆的貨幣政策比如去年末的流動性投放、今年初的定向降準等也爲傳統商業銀行與小微企業關係的改善、互信的增強奠定了良好基礎 。

          三、銀行如何有效防控信貸風險

          兩會爲商業銀行的轉型提供了一個良好思路:在政策的鼓勵和支持下,加強對民營、小微企業、製造業的信貸投放,擴大現有的客戶數量和質量  。但是,商業銀行在擴張業務的同時,對信貸風險的識別與處理也同樣重要。傳統的商業銀行在信用風險防控方面可能存在的隱患有二:一是對信貸市場的挖掘深度不夠 ,出現了大量信貸資源沉積在產能過剩行業  ,甚至是“殭屍企業”  ,還有一些信貸資源過度集中於一些快速發展的跨行業大中型企業,而對於資信良好的中小企業以及個人借貸者識別不足,這一方面降低了銀行信貸資金的使用效率 ,另一方面也導致部分優質客戶流失 ;二是部分銀行資產分類不真實、不準確,甚至還存在不良資產的隱藏、轉移以及虛假出表等問題,信用風險防控能力也不充足 。

          市場發展出一系列方法來解決上述問題:包括藉助擔保徵信來降低管理成本以及信用風險、應用金融科技以挖掘優質信貸資源等 。就擔保徵信而言  ,其在發揮政府財政資金的引導和槓桿作用,把更多的金融資源引向小微企業和“三農”經濟,爲中小微企業融資增加信用起到了關鍵作用  。對銀行來說,擔保徵信爲解決一直困擾銀行服務中小微企業的准入難、抵押難和處置難問題打開了突破口,通過擔保徵信來開展業務,除了能有效擴大銀行市場規模、提升利潤水平外 ,擔保貸款的總體風險遠低於銀行其他類型貸款 。就金融科技而言,國外已將金融科技運用於風控、決策支持、零售等諸多領域 ,並取得了顯著成效 。而國內的金融科技還未廣泛應用於信貸審批、身份識別、風險控制等業務 。部分商業銀行在處理此類業務時 ,仍是按照以往傳統的人工方式進行審批和處理,一方面消耗了較多的人力財力資源 ,還爲銀行的發展埋下了隱患。因此,在國內經濟下行以及優質資產的爭奪加劇的背景下,誰能將信貸及其他業務進一步數字化、智能化 ,能更好的識別出優質資產 ,而非傳統的粗放式的審批制 ,誰就能在新時代的競爭中佔得先機。

          四、結論與建議

          綜上,無論是過去一年還是可預計的未來 ,中央對金融行業的核心要求一直沒有變過:“防範化解系統性金融風險”,“精準有效支持實體經濟,不能讓資金空轉或脫實向虛” 。從這一點上看,今年銀行業發展和轉型的新主題離不開實體經濟的發展 ,離不開民營和小微企業、製造業 。新時代爲銀行提供了更多服務於實體經濟、小微企業的機會 。但是,商業銀行在轉型和擴張的同時,也同樣要注意在擴張的同時增強自身的金融科技實力,加強對風險的識別 ,在擴展業務時使用比如擔保徵信一類的渠道,控制不良貸款率,保證資金的良好週轉 ,避免出現系統性的金融風險 。

           

          張瑾(371414823@qq.com

           
           

          經濟學博士 ,UC彩票應用經濟學博士後流動站在站博士後 ,參與課堂教學工作,主講課程“證券投資分析”“金融學”“財務報表分析” 。多次參與國家級,省部級課題及省市產業規劃課題研究,在國內核心期刊發表論文多篇,主要研究方向證券投資與金融工程,資產定價、系統性風險度量 。


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